Renegociación de deudas con modificación de pasivos financieros

CASO SEGUNDO. MODIFICACIÓN DE PASIVOS FINANCIEROS

Hace unos días veíamos la problemática contable de la renegociación de deudas (Reestructuración o Renegociación de deudas: Problemática Contable), y también vimos el caso concreto en el que se dan de baja los pasivos financieros (Renegociación de deudas con baja de pasivos financieros). Hoy queremos abordar el caso de una renegociación de deudas donde las condiciones de los contratos NO se consideran sustancialmente diferentes. Se considera por tanto que la diferencia entre el valor actual de los flujos de efectivo remantes del pasivo original difiere menos del 10% de los flujos de efectivo a valor actual del pasivo financiero nuevo.

Sabemos que en este caso no se contabiliza la baja del pasivo, si no que se va a modificar el ya existente corrigiéndolo con el valor de las camiones por la negociación.

Caso práctico

Vamos a suponer que solicitamos un préstamo a una entidad financiera y que transcurrido un plazo, cambiamos las condiciones del mismo. Comenzamos con los datos iniciales de la operación.

Nuestra sociedad solicita un préstamo a una entidad financiera con las siguientes condiciones

• Valor del préstamo: 20.000 €
• Gastos de la operación: 600 €
• Fecha de la solicitud: 01.01.18
• Devolución total dentro de 3 años (31.12.20). El principal se devuelve en un solo momento.
• Intereses explícitos: 4%

Según los datos facilitados, vemos que tenemos que pagar dos conceptos. Por un lado los 600 euros iniciales y por otro lado el 4% de interés periódico. Esto hace que debamos calcular el tipo de interés efectivo de la operación para valorarla a coste amortizado.

 01.01.18                                 31.12.18                         31.12.19                       31.12.20

 Cobro 19.400           Pago int expl= 800       Pago int expl= 800         Pago int expl = 800

    Pago principal 20.000

Cálculo del tipo de interés efectivo.

El tipo de interés efectivo lo podemos considerar como aquel que iguala el importe que hemos recibido con el importe que vamos a tener que pagar, valorado todo en el momento inicial. Lo podemos expresar de la siguiente manera:

“Lo que recibo = lo que pago””

• Lo que recibo = será lo que me abonan en la cuenta corriente, es decir, el valor del préstamo menos los costes iniciales
• Lo que pago = será el valor de los intereses periódicos mas el principal, todo actualizado al momento inicial

19.400 (20.000 – 600) = 800 (1+i) ^-1 + 800 (1+i) ^-2 + 20.800 (1+i) ^-3

El tipo de interés efectivo será el que nos determina la “i” de la expresión anterior. Podemos despejarlo de la fórmula pues en este caso tiene poco miembros la ecuación o bien podemos acuidr a Excel y utilizar la función necesaria.

Lo calculamos con Excel

Anotamos en la primera fila la cantidad recibida con signo positivo y en las siguientes los importes a pagar con signo negativo.

En la última fila utilizamos la fórmula del “tir”

Tir = 5,10376837

Una vez determinado el tipo de interés efectivo, debemos hacer el cuadro de amortización de nuestra deuda en el que se refleja el reparto del interés efectivo en cada ejercicio.

Cuadro de amortización

Lo explicamos con las siguientes notas

(1) El interés total se calcula aplicando el tipo de interés efectivo sobre el coste amortizado en cada momento. En este primer momento será 5,10376837 % x 19.400 = 990,13

(2) El interés explicito es el interés periódico de cada año y se calcula aplicando el tipo nominal sobre el valor de la deuda. Como la deuda se va a amortizar toda al final de los tres años, siempre será el mismo- 4% sobre 20.000 = 800. Se repite cada año igual

(3) Del total de intereses (990,13) una parte son explícitos (800) y el resto (990,13 – 800 190,13) son implícitos

(4) El coste amortizado del préstamo es su valor inicial menos lo pagado (de principal no de intereses) más la parte de interés implícitos devengados hasta ese momento. En este caso, el valor del préstamo son 19.400 al que no le restamos nada (recordamos que se paga todo el 31.12.20) y le sumamos los intereses implícitos devengados que so 190,13

(5) 5,10376837% sobre 19.590,13)

Atendiendo a nuestro cuadro de amortización comenzamos a realizar nuestros apuntes contables:

01.01.18

Por la formalización de la deuda

Al devolverse toda la deuda en un solo pago el día 31.12.20 lo reflejamos en la cuenta (170).

31.12.18

• Pago de intereses explícitos (4% sobre 20.000) = 800 €

• Devengo de intereses implícitos. En este caso, anotamos el gasto en la cuenta 662 para cumplir el principio del devengo y registrar en este año los intereses deventgados, pero como contrapartida no puedo anotar la cuenta de banco, pues no pagamos nada, sino que aumentamos el valor de la deuda.

31.12.19

• Pago de intereses explícitos (4% sobre 20.000) = 800 €

• Devengo de intereses implícitos

Cambio de condiciones

El día 01.01.20 nos damos cuenta que no vamos a poder atender dentro de un año los 20.000 euros del préstamo, por lo que llegamos a un acuerdo con el banco para su aplazamiento un año más a cambio de las siguientes condiciones:

• Aplazamiento del pago un año. Vencimiento 31.12.21
• Gastos de la operación: 500 euros
• Intereses explícitos: 800 euros
• Valor de reembolso: 21.500

Debemos hacer el test del 10% para ver si se las condiciones del préstamo son o no sustancialmente diferentes.

Para ello comparamos el valor actual de los flujos de efectivo remanentes del pasivo financiero original, con el valor actual de los flujos de efectivo del nuevo préstamo, descontados ambos al tipo de interés efectivo del original.

• Valor actual de los flujos de efectivo remanentes del pasivo original

En estos momentos el saldo de nuestra deuda pendiente de pago será 19.798,96 (lo podemos ver en el cuadro de amortización anterior en la fila del 31.12.19 o bien haciendo el mayor de la cuenta 170).

• Valor actual de los flujos de efectivo del nuevo préstamo

500 + 800 (1+ 0.0510376837) ^-1 + 22.300 (1+0.0510376837) ^-2 = 21.448

Diferencia: 21.448 – 19.798,96 = 1.649,03

1.649,03/21448 = 7,68%

Al producirse una variación inferior al 10% no debemos dar de baja el prestamo, sino que modificamos el existente.

Como las condiciones de la deuda se han modificado debemos calcular un nuevo cuadro de amortización y un nuevo tipo de interés efectivo.

Cálculo del nuevo tipo de interés efectivo.

“Valor de la deuda = lo que pago”

19.289,96 (19.789,96 – 500) = 800 (1+i) ^-1 + (800+ 21.500) (1+i) ^-2

Lo calculamos con Excel

(800+21.500)4+ tir(A1:A3)

Tir = 9,612996

Cuadro de amortización

(1) 9,612996% sobre 19.289,96

(2) 800 de intereses explícitos. Se repite cada año igual

(3) Del total de intereses (1.854,34) una parte son explícitos (800) y el resto (1.854,34 – 800 = 1.054,34) son implícitos

(4) El coste amortizado del préstamo es su valor inicial menos lo pagado (de principal no de intereses) más la parte de interés implícitos devengados hasta ese momento. En este caso, el valor del préstamo son 19.289,96 al que no le restamos nada de principal (solo pagamos interés explícitos) más los intereses implícitos devengados (1.054,3

01.01.20

 Por el pago de la comisión

31.12.20

Pago de intereses explícitos 800 €

Devengo de intereses implícitos

Por el cambio de plazos

31.12.21

Pago de intereses explícitos

Devengo de intereses implícitos

Pago final de la deuda

Véase: “Reestructuración o renegociación de deudas: Problemática Contable”

Vease: “Renegociación de deudas con baja de pasivos financieros”