Cuando cualquier inversor o trader comienza a profundizar en el mundo de las inversiones bursátiles, hay conceptos o cuestiones que son básicas a la hora de llevar una operativa eficaz. En la siguiente tribuna responderemos a la cuestión de que es el Dow Jones, término que se refiere a la evolución general de un conjunto de empresas en el mercado bursátil EEUU.
El Dow Jones
El Índice Dow Jones, es conocido como uno de los principales índices de la bolsas estadounidenses, encontrándose actualmente integrada por las 30 sociedad anónimas con mayor capitalización de la bolsa de Nueva York.
Este índice consiste en una medida ponderada, cuya cotización fluye según el comportamiento que tengan cada una de las sociedades que lo forman. Si por ejemplo, el valor de las empresas que lo componen aumentara, se traduciría en el incremento del valor del índice. Por el contario, si este valor se redujera, el valor del índice también se decrementaría.
Dicho índice, es uno de los más antiguos que existen, contando con unos 137 años de vida.
Origen y Funcionamiento
El surgimiento de este índice, se remonta al siglo XIX, de la mano de Charles Henry Dow editor del periódico “The Wall Street Journal” y Edward David Jones, estadístico, ambos fundadores de la empresa “Dow Jones Industries”, cuya actividad se centra en elaborar el índice.
En sus inicios, el índice estaba integrado por 12 empresas principales de EEUU, sin embargo, poco a poco fue evolucionando, hasta agrupar a las 20 sociedades con mayor estabilidad a principios del siglo XX. Fueron unos años después, cuando se amplió hasta 30 empresas.
Fue desde su origen, que ha sido utilizado por aquellos inversores que deseaban tener información sobre las empresas que lo componían. Esto les permitía realizar una revisión conjunta de los valores de las sociedades y conocer con agilidad el comportamiento de las mismas.
Es por ello, que los inversores acuden al conocido como Promedio Industrial Jones o Dow Jones Industrial Average (DJIA) para obtener una información avanzada sobre la situación de las acciones en un mismo momento.
A parte de este índice, podemos ver cuatro índices principales relacionados:
- Promedio Industrial Dow Jones o Dow Jones Industrial Average
- El promedio de utilidades Dow Jones: Que se integraría con las 15 mayores empresas del sector del sector de la energía.
- Promedio de Transportes Dow Jones: Formado por las 20 empresas más importantes del sector transportes.
- Promedio Compuesto Dow Jones: Integrado por las 65 empresas más importantes de los tres índices anteriores.
Empresas que forma el Índice Dow Jones
La selección de los valores que componen el índice, no está fundamentada en medidas cuantitativas, sino que se fundamenta en la estabilidad y el interés de los diferentes inversores.
Algunos de los requisitos para su consideración, dentro del índice es que las empresas que la componen mantengan su sede en los EEUU y los beneficios derivados provengan de este.
Establecidas en orden alfabético, las empresas que componen el índice estarían integradas por sociedades del sector tecnológico, el consumo y las grandes petroleras.
Por detallar, se pueden observar compañías del ámbito bancario o financiero y de las telecomunicaciones:
- 3M
- American Express
- Apple
- Boeing
- Caterpillar
- Chevron Corporation
- Cisco
- Coca Cola
- Dow inc stock price
- Goldman Sachs
- ExxonMobil
- Home Depot
- Intel
- IBM
- Johnson & Johnson
- JP Morgan Chase
- McDonald’s
- Merck
- Microsoft
- Nike
- Pfizer
- Procter & Gamble
- The Travelers Companies
- United Health Group
- United Technologies Corporation
- Verizon Communications
- Visa
- Wal-Mart
- Walt Disney
¿Cómo se obtiene el valor del índice?
La obtención del valor del índice, suele ser un proceso con bastante sencillez, donde solamente se necesita información especifica sobre las empresas. Es necesario tener un conocimiento sobre los precios de cotización de las compañías y el divisor de Dow.
Una vez que se dispone de esta información, el siguiente paso, sería sumar los precios de cada una de las empresas y dividirlo entre el divisor de Dow, conociendo de esa forma el valor del índice.
Se debe de tener en cuenta que las compañías con los precios más elevados, tendrán una ponderación más alta y a la inversa. Las compañías con precios más reducidos tendrán una ponderación más baja.
Dicho esto, una compañía con independencia de su tamaño, considerando como variable, por ejemplo las ganancias, que tenga un elevado precio de cotización, tendrá una mayor influencia de participación en el Dow Jones.
Aspectos a tener en cuenta sobre el Dow Jones
Podemos decir, que este índice y en general el resto que proporcionan información sobre el conjunto de empresas, suministran una serie de ventajas:
- Es capaz de aportar una visión general de los mercados, facilitando a los inversores los datos necesarios, para tener un conocimiento global, para la correcta toma de decisiones.
- Facilita información sobre la situación general de bienestar en el mercado de valores de EEUU.
- Los registros históricos de este índice, facilita a los inversores información acumulada sobre la evolución que han tenido las diferentes empresas.
Sin embargo, también se pueden observar una serie de desventajas, como serían las siguientes:
- Como hemos visto, principalmente se centra en las empresas de mayor capitalización, por lo que no recoge información sobre Pymes o pequeñas empresas.
- A nivel global, solamente recoge información sobre 9 sectores específicos de la economía, por lo que no serviría para una valoración completa.
- La ponderación que se obtiene sobre el precio de las acciones, no es totalmente el valor de la empresa. Esto significa que las empresas cuyas acciones tengan un mayor valor, influirán de forma positiva en el índice, puesto que no tienen en cuenta aquellas acciones con menor precio y su influencia en el mercado.
Debemos de tener en cuenta que este tipo de índice bursátil es muy seguido por diferentes inversores y analistas de mercado, por la precisión observable en sus valores. Sin embargo se debe de recordar, que este tipo de índice no indica la rentabilidad, ni la estabilidad a nivel económico de EEUU, puesto que existen otros índices S&P500.
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