La contabilidad de las acciones rescatables, como la del resto de las acciones privilegiadas, presenta ciertas especialidades que le hace ser algo compleja.
Entre los distintos tipos de acciones que pueden emitir las sociedades y que no tienen el carácter de ordinarias, nos encontramos con las denominadas acciones rescatables que, al igual que las acciones sin voto, gozarán de características especiales que hacen que su contabilidad sea diferente.
Las acciones rescatables son emitidas con el objetivo de buscar financiación y podrán ser reembolsadas a petición del accionista, de la sociedad o de ambos. Esto hace que este tipo de acciones no tengan carácter permanente.
Regulación mercantil de las acciones rescatables.
Viene reguladas en los artículos 500 y 501 de la Ley de Sociedades de Capital donde, de una manera resumida se establece que:
- Las sociedades anónimas cotizadas podrán emitir acciones que sean rescatables a solicitud de la sociedad emisora, de los titulares de estas acciones o de ambos, por un importe nominal no superior a la cuarta parte del capital social.
- Las acciones rescatables deberán ser íntegramente desembolsadas en el momento de la suscripción.
- Si el derecho de rescate se atribuye exclusivamente a la sociedad, no podrá ejercitarse antes de que transcurran tres años a contar desde la emisión.
- La amortización de las acciones rescatables deberá realizarse con cargo a beneficios o a reservas libres o con el producto de una nueva emisión de acciones 2. Si se amortizarán estas acciones con cargo a beneficios o a reservas libres, la sociedad deberá constituir una reserva por el importe del valor nominal de las acciones amortizadas.
- En el caso de que no existiesen beneficios o reservas libres en cantidad suficiente ni se emitan nuevas acciones para financiar la operación, la amortización sólo podrá llevarse a cabo con los requisitos establecidos para la reducción de capital social mediante devolución de aportaciones.
Aspectos contables
Como hemos comentado existen, atendiendo al artículo 14 de la Resolución ICAC, dos posibles casos a la hora de anotar este tipo de acciones:
Su clasificación contable será:
- Como instrumento de patrimonio si el rescate solo puede hacerse efectivo a solicitud de la sociedad emisora.
- Como pasivo o instrumento financiero compuesto si lo puede decidir el accionista o ambos, ya que la sociedad no puede evitar la entrega de efectivo u otro instrumento financiero. El componente de pasivo será el valor actual de la mejor estimación del importe a reembolsar, con una tasa de descuento que refleje las evaluaciones del mercado correspondientes al valor temporal del dinero y a los riesgos específicos de la entidad.
Es en este segundo caso donde nos queremos centrar pues es el más complejo y lo vemos a través de un caso práctico.
Caso práctico resuelto
Para analizar la contabilidad de las acciones rescatables, partimos de la idea donde nuestra sociedad decide realizar una ampliación de capital en las siguientes condiciones:
- Fecha de ampliación: 01.01.01
- Número de acciones: 20.000 acciones
- Nominal de las acciones emitidas: 1 euros
- Valor de emisión de las acciones: 2 euros
- Gastos de la operación: 500 euros con IVA al 21% y retención del 19%
- Carácter rescatable. La sociedad se compromete a rescatar la participación dentro de 4 años a 3 euros el título más un 3% del incremento de las reservas voluntarias durante esos años.
Contabilizar todas las operaciones de la ampliación de capital
Solución
- Por la emisión de las acciones
Anotaremos las 20.000 acciones emitidas a su valor de emisión
40.000 | (195) Acciones emitidas consideradas como pasivos financieros (20.000 x 2 €) | (199) Capital emitido consideradas como pasivos financieros pendiente de inscripción | 40.000 |
- Por la suscripción
40.000 | (153) Desembolsos no exigidos por acciones consideradas como pasivos financieros. | (195) Acciones emitidas consideradas como pasivos financieros | 40.000 |
40.000 | (5585) Socios por desembolsos exigidos sobre acciones consideradas como pasivos financieros | (153) Desembolsos no exigidos por acciones consideradas como pasivos financieros. | 40.000 |
En este tipo de acciones se exige el desembolso total por lo que no podemos ahorrar la suscrición y anotar directamente el desembolso. Aquie hemos preferido hacerlo paso a paso.
- Por el desembolso
40.000 | (572) Banco c/c | (5585) Socios por desembolsos exigidos sobre acciones consideradas como pasivos financieros | 40.000 |
- Por la inscripción en el Registro Mercantil.
40.000 | (199) Capital emitido consideradas como pasivos financieros pendiente de inscripción | (150)Acciones o participaciones a largo plazo consideradas como pasivos financieros | 40.000 |
- Por los gastos de la ampliación del capital
500 | (150)Acciones o participaciones a largo plazo consideradas como pasivos financieros | a | (4751) HP, acreedora por retenciones practicadas | 95 |
105 | (472) H.P. IVA soportado | (572) (Bancos e instituciones de crédito c/c vista, euros | 510 |
- Por el reparto de los costes financieros de la operación
El valor de reembolso de las acciones emitidas será 20.000 accione x 3 euros = 60.000 y sin embargo el valor de la emisión han sido 40.000 – 500 de gastos = 39.500
La diferencia entre los 39.500 y los 60.000 serán intereses implícitos = 20.500
Estos los debemos repartir en los cuatro años atendiendo al tipo de interés efectivo
Valor de la emisión = valor de reembolso
39.500 = 60.000 (1+i) -4
i = 11,016758%
Calculamos ahora el reparto del interés efectivo con la tabla del coste amortizado
Fecha | Interés total | Interés explicito | Interés implícito | Coste amortizado |
01/01/01 | 39.500 | |||
31/12/01 | 4.351,62 | 0 | 4.351,62 | 43.851,62 |
31/12/02 | 4.831,03 | 0 | 4.831,03 | 48.682,65 |
31/12/03 | 5.363,25 | 0 | 5.363,25 | 54.045,90 |
31/12/04 | 5.954,10 | 0 | 5.954,10 | 60.000 |
Total | 20.500 |
Explicación de la tabla
- Interés total: resulta de la multiplicación del tipo de interés por el coste amortizado en vigor
0,011016758 x 39.500 = 4.351,62
- Interés explícito: en este caso no existen por lo que anotamos cero en cada fila
- Interés implícito: será el interés total menos el explícito;
4.351,62 – 0 = 4.351,62
- Coste amortizado.: valor de la deuda más los interés explícitos devengados
39.500 + 4.351,62 = 43.851,62
- 31/12/01
Por el devengo de los gastos financieros
4.351,62 | (662) Intereses de deudas | (150)Acciones o participaciones a largo plazo consideradas como pasivos financieros | 4.351,62 |
Por la parte correspondiente a las reservas
Supongamos la dotación de reservas de este año es 2.000
Importe a anotar: 3% x 2.000 = 60
60 | (662) Intereses de deudas | (150)Acciones o participaciones a largo plazo consideradas como pasivos financieros | 60 |
- 31/12/02
Por el devengo de los gastos financieros
4.831,03 | (662) Intereses de deudas | (150)Acciones o participaciones a largo plazo consideradas como pasivos financieros | 4.831,03 |
Por la parte correspondiente a las reservas
Supongamos la dotación de reservas de este año es 3.000
Importe a anotar: 3% x 3.000 = 90
90 | (662) Intereses de deudas | (150)Acciones o participaciones a largo plazo consideradas como pasivos financieros | 90 |
- 31/12/03
Por el devengo de los gastos financieros
5.363,25 | (662) Intereses de deudas | (150)Acciones o participaciones a largo plazo consideradas como pasivos financieros | 5.363,25 |
Por la parte correspondiente a las reservas
Supongamos que este año no se ha dotado nuevo importe a la reserva.
Importe a anotar: 3% 0
Por la reclasificación de la deuda
54.195,9 | (150)Acciones o participaciones a largo plazo consideradas como pasivos financieros (40.000 – 500 + 4.351,62 +60 + 4.831,03 + 90 + 5.363,25) | (502) Acciones o participaciones a corto plazo consideradas como pasivos financieros | 54.195,9 |
- 31/12/04
Por el devengo de los gastos financieros
5.954,10 | (662) Intereses de deudas | (502) Acciones o participaciones a corto plazo consideradas como pasivos financieros | 5.954,10 |
Por la parte correspondiente a las reservas
Supongamos la dotación de reservas de este año es 2.000
Importe a anotar: 3% x 2.000 = 90
60 | (662) Intereses de deudas | (502) Acciones o participaciones a corto plazo consideradas como pasivos financieros | 60 |
- Por la recompra de los títulos
60.210 | (502) Acciones o participaciones a corto plazo consideradas como pasivos financieros | (572) Banco c/c | 60.210 |
- Por la dotación de la reserva
20.000 | (113) Reservas voluntarias (20.000 x 1) | (1142)Reserva por capital amortizado | 20.000 |
La garantía de los acreedores era el nominal de las acciones escrituradas, de ahí que la reserva indisponible se dote por el mismo valor.
Si obviamos todas las cuentas intermedias del grupo 19 y del 15 vemos que, en definitiva, lo que hemos hecho es anotar una entrada por banco de 40.000 euros correspondiente a una deuda que vamos a ir “engordando” por el devengo de gastos financieros y de reservas hasta el momento de su cancelación por la recompra.